百度二季报：增速30%的智能云能否撑起未来基本盘？

[车友头条-车友号-第一电动网]  非网络营销收入的增长主要是受到百度智能云和其他人工智能业务的推动。2021年，李彦宏曾明确表态，随着人工智能业务的增长，未来三年百度非广告收入将超过广告收入。

李彦宏表示，中国数字化和智能化转型为百度提供了巨大的增长机会，百度在一个有长期红利的赛道上，需要找出真正的变量，分析出百度的技术能够起到关键性作用的因素有多少。

目前，百度有三大业务引擎，分别是以移动生态为代表的基本盘、以智能云为代表的新兴业务和以智能驾驶和小度为代表的前沿业务。

高盛在7月19日发布的研究报告中写道：“仍然看好百度通过相对有弹性的广告业务（40%以上的运营利润率）实现盈利增长的路径，这将推动百度智能云和自动驾驶业务的快速增长，这两项业务正在逐步起飞并获得商业回报。”

摩根大通认为，百度的搜索广告在抵御疫情和宏观不利因素方面可能会更具弹性；基于效果的搜索广告带来了更高的投资回报率。

报告期百度研发费用为63亿元，与去年基本持平，不过核心研发费用占百度核心收入比例已连续7个季度超过20％。截至6月30日，百度现金、现金等价物、限制性现金和短期投资为 1894 亿元，自由现金流为 55 亿元。

得益于降本增效、提高运营效率的举措，第二季度核心运营利润率（Non-GAAP）达22%，较一季度的17%有所上升。

自动驾驶出行服务平台萝卜快跑运营规模持续扩大，第二季度提供了28.7万次乘车服务，同比增长近500%。截至7月20日，萝卜快跑累计订单量达到100万单，坐稳全球最大自动驾驶出行服务提供商。目前，萝卜快跑已在北京、上海、广州、深圳、重庆、武汉、合肥、成都等10多个城市落地，按,计划，2025年萝卜快跑将业务扩展到65个城市，到2030年扩展到100个城市。

（文/车友号 第一电动网）